图据视觉中国

经过近两周的调整，A股市场重拾升势。11月25日，沪深两市主要股指大幅上涨，上证指数上涨0.87%报3879.02点，深证成指涨1.53%，创业板指涨1.77%。

板块和概念股方面，有色、医药、半导体、化工等板块走强，AI应用全线爆发，形成比较强的赚钱效应，一扫科技板块连续下跌的阴霾。

业内专家认为，近期科技板块在获利回吐的压力之下出现了深幅调整，但并没有改变科技牛的成色。

流感疫情呈上升态势

抗流感概念股批量涨停

医药板块的上涨主要来自抗流感概念股。

个股方面，金迪克、新华制药、海南海药、特一药业、广济药业、北大医药等涨停，康芝药业、华兰疫苗、亨迪药业等涨超10%。

据中国疾病预防控制中心最新发布的周报数据显示，当前，我国已进入呼吸道传染病高发季节，疫情总体呈上升趋势，流感活动进入快速上升阶段，并仍将持续一定时间，鼻病毒、呼吸道合胞病毒和肠道病毒等也存在一定水平活动。数据显示，近两周（11月10日—11月23日）流感应季药品的关注度和购买量均有明显提升，其中流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长。

光大证券研报表示，近期流感疫情上升态势明显，可能引发社会公众和市场关注度的提升，从而带动防治和检测流感产品的需求增长。

此外，AI算力硬件板块反攻，CPO、PCB、光芯片等概念上涨。其中，CPO概念涨幅居首，德科立、光库科技、长光华芯、瑞斯康达、永鼎股份、长飞光纤、可川科技等多股涨停，新易盛、中际旭创、天孚通信等跟涨。PCB概念持续活跃，沪电股份、泰永长征等涨停封板。

AI应用方面，久其软件、省广集团、三六零、南威软件、光云科技等多只个股涨停。

中国AI公司商业化能力更强

AI应用有望引领科技股重拾升势

近期，市场对“AI泡沫”相关话题的讨论持续升温。

高盛首席中国股票策略师刘劲津接受媒体采访时表示，与美国AI科技公司专注于算力的战略不同，中国AI公司将更多资金投向AI应用领域，商业化变现能力更强，估值仍要合理得多。

近期AI板块上涨的原因，有多重利好消息的刺激，阿里巴巴旗下AI助手千问App公测一周，下载量已突破1000万次，超越ChatGPT、Sora、DeepSeek成为史上增长最快的AI应用。

此外，谷歌近日发布多模态AI模型、第二代Nano Banana（Gemini 3.0 Pro Image）正式更新，其超预期的输出表现也令市场对AI应用的关注度进一步强化。

巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦在三季度增持谷歌，也提升了投资者对于谷歌的信心。AI商业化进程持续推进，教育、游戏等垂直领域应用加速落地。

中信证券研报指出，英伟达最新披露的财报业绩及业绩指引超预期，同时谷歌最新发布的Gemini 3模型性能大幅提升，表现超预期。背后本质是AI产业仍在加速上行阶段。

“基于当前市场AI产业链的强势表现以及板块轮动逻辑，多个与AI紧密相关且具备相似成长属性的板块值得重点关注。CPO随着AI数据中心对高速及低功耗传输的刚性需求，成为技术演进的关键路径，市场空间广阔。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，AI是这轮牛市行情的主线，现在来看仍然值得继续关注。市场在经过充分调整之后，技术面超卖迹象明显，叠加政策预期的升温，有望带来科技股的修复机会。