今年以来，我省锂电产业链上下游项目接连落地，生产线满负荷运转，订单量持续走高，行业延续了去年下半年以来的景气态势。

增长数据颇具说服力。今年1月至5月，全省规上锂电池制造企业营业收入约819亿元，同比增长59%。

高增长之下，行业冷暖分化也在悄然显现。不断有行业专家发出提醒：资本集中涌入、项目遍地开花、同质化竞争加剧，锂电行业呈现明显的“冷热不均”态势。

一边是全球新能源汽车、算力配储等产业催生的长期需求增量，一边是动力电池赛道短期内卷加剧、企业盈利空间承压。锂电行业真实运行状态究竟如何？是否存在结构性供需错配？相关企业又该如何穿越周期？带着这些问题，记者近日深入衢州、湖州、嘉兴等地产业链一线展开调查。

浪潮下的锂电产业

走进浙江泰鑫时代新能源科技有限公司的车间，制浆、涂布、辊压、卷绕、烘烤，一块块电池在300米长的产线上逐步成形……

“近年来，海外储能赛道需求大涨，户储需求近五年翻了10倍，扩产正是时候。”企业负责人窦燕蒙介绍，该项目主攻储能，去年落地湖州，正处在爬产阶段，年销量预计将达8亿元。

这是浙江锂电产业“扩图”的一角。2025年，我省规上锂电池制造企业营业收入1642亿元，比上年增长32.7%，规模排全国第四，紧随江苏、福建、广东之后。

浙江的锂电产业链较为完整，从上游的正负极、隔膜、电解液、组装材料等四大原料制造，到电芯制造、电池组装均有涉及。目前已形成两大产业集聚地——衢州以正负极、电解液等原料生产为主，湖州以电芯制造和电池组装为主。

这些年，多重利好催生锂电产业景气度上升：投资规模大、投产周期短，符合国家战新产业导向，契合地方政府的投资偏好，且相对半导体等产业来说，准入门槛不高，各类“玩家”纷纷涌入浙江市场。

民资加码成为“头号玩家”。锂电两大行业巨头在浙江均有布局，比亚迪在温州落地电芯制造基地；宁德时代和吉利合资组建时代吉利，总部位于宁波；亿纬锂能、欣旺达、中创新航等省外巨头也纷纷完成布局。

浙江民资也不甘示弱——瑞浦兰钧在温州和嘉兴建有锂电池制造基地，今年产能预计增加30GWh；天能、吉利等老牌浙企也在加速自研自产；农夫山泉创始人钟睒睒这样的跨界资本，也“杀入”固态电池领域，通过旗下基金领投浙江智邦锂电。

整车厂争当“武林盟主”。“链式扩张”在浙江愈发明显，零跑湖州基地投产后，其配套的零跑中凌动力电池项目随即落地长兴；吉利高端新能源整车项目在建，周边已吸引一批电池及封装企业跟进布局，形成“卫星工厂”模式。

出口需求上演“海的诱惑”。海外订单成为消化产能的重要出路，蜂巢能源浙江基地投产三年，六条产线首次满产，其中五到六成产品远销印度，供给混动整车厂；鹏辉能源衢州基地同样满负荷运转，出口占比已达半壁江山，并筹谋赴港上市、海外设厂；除南极洲之外，其他大洲都有瑞浦兰钧产品的应用项目。

众多“玩家”接连入局，当前，浙江锂电产业发展究竟处在哪个阶段？

据悉，锂电项目的建设周期仅1年至2年，上一轮热潮由新能源汽车带动，出现在2020年至2022年，但很快“供大于求”、打起“价格战”；如今在算力发展、欧洲能源危机等背景下，储能成为主引擎，新一轮景气周期从2025年下半年开始，目前仍处于上升阶段。

“这几股力量的涌入背后也有不少隐忧。”一位业内专家告诉记者，整车厂造电池的确可以大幅降低物流与协同成本，但一旦遭遇整车销量波动，电池产能首当其冲成为“沉没成本”。同时，海外市场也并非无限“蓄水池”，国际行业展会上“一半都是中国企业”的现象也表明，海外竞争正在从“中外对决”演变为“中中内卷”。

行业真实“水温”如何

各地项目遍地开花，浙江锂电产能快速堆积已成为不争事实，那么这个行业真实的供需匹配度和企业“体感”究竟如何？

从行业数据看，中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2025年全年，全国动力及储能电池产能利用率不到40%，远低于80%的合理区间；部分中小企业产能利用率长期低于30%，大量产能处于闲置状态。

在调研中，多家企业向记者反映，目前上游碳酸锂等矿产原料有不同程度的涨价，但因消费端竞争激烈，要想把价格上涨对成本的影响传导到下游并不容易。夹在中间的电池企业被迫越来越“卷”，利润越来越薄。

事实上，大家都接收到了行业分化加剧的信号，但不同领域、不同规模的企业体感冷暖不一。

我们在调研中发现，当前锂电产业市场需求呈现鲜明的结构性分化，有多重表现：

一是储能与动力电池两大应用领域“温差”显著。今年1月至5月，我国储能电池累计销量为255.5GWh，同比增长87.7%；动力电池累计销量为527.9GWh，同比增长34.9%。

“储能客户每个月都来找货。”蜂巢能源负责人张春成说，海外市场对户储、大型储能的需求快速增长，同行都在主动调整产能结构、通过技改扩储能产线，抢占海外新兴市场。他认为，这一窗口期还有2年至3年。

瑞浦兰钧的产能分配对市场分化反应快速。在全国多省布局中，浙江两大基地占据了企业大部分产能，当前优先满足储能和动力市场热销型号的订单需求。

二是动力电池内部也存在细分赛道的增长分化。乘用车趋向饱和，而商用车新能源化的趋势明显。

比如新能源重卡，今年上半年全国累计销量约14万辆，同比增长77%；6月单月新增3.74万辆，同比大涨108%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟2026年度论坛发布的数据，预计2026年全年，商用车电池装车需求增速（34.7%）将是乘用车（10.8%）的三倍有余。

“现在的新能源重卡，就像四五年前的新能源汽车一样，电动化转型趋势明显。”瑞浦兰钧相关人员表示。

三是企业梯队分化加剧，低端产能加速出清，优质产能仍供不应求。“一线企业‘吃饱’，二三线承接溢出，四五线还没感知”的分化现象相当普遍。

今年上半年，瑞浦兰钧产能利用充分，户用储能电芯出货量蝉联全球冠军；蜂巢能源、泰鑫时代、鹏辉能源等均表示订单排到了年底。然而，一些铅酸电池转型的传统企业、技术支撑较弱的跨界企业，更容易陷入低价竞争，即使承接到外溢订单，也非“长久之计”。

上游电解液环节更为典型。前不久，全国龙头天赐集团的26亿元大项目宣布终止，也是当前行业发展大环境的现实注脚。因前期投入少、技术门槛较低，一批小企业通过“藏”在普通园区规避环保监管成本，形成低价优势。一旦需求走弱，缺乏规模效应和技术壁垒的小企业将被优先淘汰。

“现在新的投资意向不多，盲目上新项目、再去找订单的情况比较少见了。”一名基层干部说。企业和资本方普遍意识到，市场缺口已经不大，控产能更有利于产业良性发展。

寻找生存之道

一边是低端产能闲置、价格承压，一边是高端及新兴赛道高涨，叠加部分周期性产业一度产能过剩的前车之鉴，让不少浙江锂电企业的每一步抉择都颇为谨慎。

如何在瞬息万变的产业周期里找到生存之道？

储备未来技术几乎是每家锂电企业的首选动作。宁德时代这样的行业巨头，在内部管理上实行“赛马”机制，通过划分多个业务小组形成竞争来激励创新。走访中，记者发现浙江企业也纷纷在材料端、制造端加紧创新脚步。

近年锂电材料最具代表性的技术突破，要数上游负极材料的变革——用硅基替代石墨，可以让电池的密度显著提高，也就是体积更小、容量更大。

浙江格源新材料科技有限公司就是掌握核心技术的企业，去年6月该企业落地衢州智造新城进行扩产，两个月就实现满产，今年年底将继续扩产。“我们正在跟时间赛跑，以规模化提高性价比，抢占市场，今年计划在衢州、衡水、淮安同时扩建生产基地。”公司创始人徐泉说。

产能是否过剩取决于市场替代的进程，目前，硅基负材在消费电子领域的替代率快速增加，动力电池市场则刚刚开始。“头部企业正在切入这一赛道，动力电池的市场规模将是消费电子的10倍以上。未来，储能、低空、机器人等领域都可以用硅基负材，潜力十足。”徐泉说。

此外，固态电池被寄予厚望，一旦破解安全、密度等液态电池的“先天不足”，就可能迎来新一轮行业变革。

今年4月，湖州南太湖新区已率先获批建设固态电池未来产业先导区，集聚起卫蓝科技等相关企业。在调研中，记者了解到几乎每家电池企业都在储备固态电池技术，鹏辉能源计划在湖州设立设备研究院，同时储备钠电、大容量电芯等技术，蜂巢能源则用叠片技术替代卷绕工艺，设计“龙鳞甲”等安全结构，更适合大容量电芯……

如果说技术创新是赢在未来的决胜之道，那么成本控制则是如今的必备招式。在浙江，不少锂电上下游企业正通过“铁索连船”的方式降低成本。

比如新亚中宁向上游拓展，自主生产六氟磷酸钾，这种原料占到电解液生产成本的五到七成；鹏辉能源不仅收购和占股上游材料企业，还在布局矿产。“原料、装备、成品的产业链垂直整合、多环节布局，就是为了提高产品的性价比。”徐泉说。

“行业迈向高质量发展，阵痛和洗牌是必然的。”浙江省工信院能源所副所长黄贝拉说，核心方向是“向新而行，以质取胜”。

当前，浙江各地政府侧正积极引导产业资源向更高密度、高安全、长循环等技术特征的前沿方向迭代。同时，抢抓AI景气和能源转型浪潮带来的市场新需求，引导企业从拼价格转向拼技术、拼品质、拼服务，全面提高“出海”竞争力。

此外，当行业出现价格竞争激烈、利润承压的现象时，订单势必向规模化优势的头部龙头集中，多家受访企业表示，未来锂电产业会形成“龙头通吃”的局面，集聚效应越来越明显，中小企业可能被逐步虹吸。

“中小企业的生存之道在于向专精特新、隐形冠军方向发展，避开头部企业主导的红海市场，聚焦特种机器人、3C消费电子以及高附加值添加剂等上下游各环节，这也是浙江民企的优势。”黄贝拉说。

变单打独斗为生态融通，中小企业还可以嵌入本地龙头上市公司的供应链体系，实现协同创新，降低市场风险；同时，提升柔性制造和精细化运营能力，前者能更好响应订单需求，后者可以构建抵御规模化内卷的“护城河”。

锂电行业的真实“水温”究竟会沸腾还是降温？有业内人士提到了一个有意思的区别，不同于其他行业的同质化过剩，锂电产业始终依靠场景迭代打开新空间。

除了动力电池和储能电池两大领域，锂电池还广泛应用在智能手机、笔记本电脑等3C消费电子领域，未来还有电动船舶、低空飞行器、机器人等特种电池新赛道。应用场景的持续拓展，给这个话题留出了悬念。